كيفية ممارسة خيارات الأسهم الأسهم

خيارات التمرين.

خيارات التمرين.

تعريف خيارات التمرين:

المكالمات وتعطي المالك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر معين في تاريخ معين. عندما يكون صاحب هذا الخيار أو الخيار خيارا هو "في المال" ويقرر شراء أو بيع الأسهم، ويقال انه هو "ممارسة" خياره. ومع ذلك، فقط لأن الخيار هو "في المال" لا يعني أنه دائما في مصلحة حامل الخيار لعقد ذلك. معظم الوقت حامل الخيار هو أفضل حالا من خلال مجرد بيع الخيار مرة أخرى في سعر السوق الحالي. وذلك لأن سعر الخيار هو عادة أعلى من "القيمة الجوهرية"، أو مبلغ الخيار هو في الواقع "في المال". في تاريخ انتهاء الصلاحية، مع اقتراب الأسواق من إغلاقها، عادة ما يكون من المنطقي ممارستها.

وقت ممارسة خيار الاتصال.

إذا كنت تملك خيار الاتصال وسعر السهم هو أعلى من سعر الإضراب، فمن المنطقي بالنسبة لك لممارسة مكالمتك. بهذه الطريقة يمكنك شراء الأسهم بسعر أقل وبيعها على الفور إلى السوق بسعر أعلى.

متى لممارسة وضع الخيار.

إذا كنت تملك خيار وضع وسعر السهم هو أقل من سعر الإضراب، فمن المنطقي بالنسبة لك لممارسة وضعك بهذه الطريقة يمكنك بيع الأسهم بسعر أعلى وشرائه على الفور مرة أخرى بسعر أقل.

مثال على ممارسة الخيارات الخاصة بك: إذا قمت بشراء 100 سهم من أبل كمبيوتر (آبل) في 335 $ وكنت خائفا قد ينخفض ​​السعر أقل من 300 $، يمكنك شراء آبل وضع الخيار مع سعر الإضراب 300 $. وبهذه الطريقة إذا انخفض السعر إلى 275 $ سوف تكون قادرة على ممارسة الخيار الخاص بك وبيع الأسهم الخاصة بك عن 300 $. يرجى ملاحظة أنك لا "يجب أن" بيع أسهم آبل الخاص بك في 300 $! إذا كان السعر في السوق 350 $ ثم بالطبع يمكنك بيع أسهمك في السوق في 350 $. وهذا هو السبب في أنه يسمى خيارا - فهو خيار وليس التزاما.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

ممارسة خيار.

ممارسة خيار - مقدمة.

كيفية ممارسة خيار؟

ممارسة خيار سهلا كما النقر على زر أو وصلة في واجهة التداول الخاصة بك إذا كنت تستخدم وسيط التداول الخيارات عبر الإنترنت. النقر على هذا الزر بإعلام الوسيط الخاص بك من نيتكم لممارسة الخيار الذي ثم ينطلق سلسلة معقدة من الإجراءات التي سنقوم تغطيتها في قسم لاحق أدناه. عند ممارسة خيار المكالمة، ستشتري المخزون الأساسي بسعر الإضراب لخيار المكالمة. على سبيل المثال، إذا كنت تمارس عقد واحد من 40 $ سعر المكالمة سعر الإضراب، يمكنك شراء 100 سهم من الأسهم الأساسية في $ 40 بغض النظر عن السعر هو في وقت التمرين. ويعرف هذا السعر باسم "سعر التمرين". عند ممارسة الخيار وضع، سوف تبيع الأسهم الخاصة بك في سعر الإضراب من خيارات وضع. على سبيل المثال، إذا كنت تمارس 1 عقد من 40 $ سعر ضرب سعر الخيار، سوف تكون بيع 100 سهم من الأسهم الأساسية في $ 40 بغض النظر عن السعر هو في وقت التمرين. إذا لم يكن لديك المخزون الأساسي، وسوف ينتهي بك الأمر مع وضع الأسهم قصيرة. هذا صحيح، لا يمكنك ممارسة خيار إلا إذا كنت حامل موقف طويل. إذا كنت قصيرة عقد الخيارات، لا يمكنك ممارسة الخيار.

الفرق بين التمرين والتعيين.

يمكنك ممارسة خيار عندما تكون صاحب الخيار وتختار ممارسة حقوق الخيارات التي تملكها. عندما يحدث ذلك الشخص الذي يبيع لك الخيار يستلم "التنازل". نعم، التعيين هو عندما تكون الخيارات التي كتبتها من خلال بيع لفتح النظام قد مارسها المشتري من الخيار. الإجراء الدقيق هو أكثر تعقيدا بكثير من ذلك ولكن هذا هو الفرق بين ممارسة والتخصيص في تداول الخيارات.

ماذا يحدث عندما يتم ممارسة الخيار؟

عند ممارسة خيار، يتم إرسال طلب إلى وسيط تداول الخيارات الخاصة بك الذي ينشئ سلسلة كاملة من الأحداث مما يؤدي إلى حل نهائي لعقد الخيارات التي سوف تتوقف عن الوجود بعد ذلك.

العملية عند ممارسة خيار.

كما ترون من العملية المذكورة أعلاه، هو حقا أوك التي تلبي الجانب الآخر من العقد عند ممارسة الخيار. لا يوجد اتصال مباشر بينك وبين كاتب الخيارات. هذه هي الطريقة التي تضمن أوك أداء على كل عقد الخيارات؛ من خلال إلزام نفسها لجميع الإنجازات. بعد ذلك، تختار شركة أوك الشركات الأعضاء لتعيينها من أجل إغلاق العملية برمتها. على هذا النحو، ليس هناك حقا قلق بشأن ما إذا كان الطرف الذي يأخذ الجانب الآخر من الخيار الخاص بك لديه الأسهم أو المال لتحقيق ممارسة الخاص بك لأنه هو حقا أوك الذي يتعامل معك، وليس تاجر الخيارات آخر.

ممارسة خيار - دراسة حالة.

يمتلك جون عقدين من خيارات المكالمات السعرية للضريبة بقيمة 190 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) ولديه مبلغ 40،000 دولار نقدا في حسابه. بيتر يمتلك عقدين من سعر إضراب آبل 190 $ وضع الخيارات ولديه 200 سهم من آبل في حسابه.

لماذا يجب أن الخيارات خيارات ممارسة التجار؟

السؤال الذي يطرحه معظم المبتدئين في تداول الخيارات هو ما إذا كان من الضروري ممارسة خيار من أجل تحقيق الربح منه؟ حسنا، الجواب ببساطة هو، لا. في الواقع، فإن معظم التجار الخيارات لا تمارس الخيارات من أجل تحقيق الربح. وفقا ل أوك، لعام 2008، تم إغلاق 69.4٪ من جميع الخيارات قبل انتهاء صلاحيتها. وهذا يعني أن 69.4٪ من الخيارات التجار ببساطة بيع خياراتهم من أجل تحقيق الربح أو خفض الخسارة. وقد تم ممارسة 11.6٪ فقط من جميع عقود الخيارات مع 19٪ فقط من جميع عقود الخيارات التي لا قيمة لها. وبطبيعة الحال هذه الإحصائية اعترضت تماما أسطورة أن أكثر من 80٪ من جميع عقود الخيارات تنتهي لا قيمة لها والتي كانت الأساس وراء بعض النظريات مثل خيارات الألم.

ممارسة خيار - مزايا.

:: مفيدة عندما تريد التحول من امتلاك الخيارات لامتلاك الأسهم نفسها للاستثمار على المدى الطويل. :: مفيدة عندما كنت ترغب في بيع الأسهم الخاصة بك بسعر مناسب من خلال ممارسة خيار وضع. :: عندما تكون الأرباح المدفوعة عن طريق امتلاك الأسهم أعلى من القيمة الخارجية المتبقية لخيار الاتصال.

ممارسة خيار - العيوب.

:: كل المتبقي من القيمة الخارجية في الخيار يتبخر، وعقود الخيارات لم تعد موجودة. على هذا النحو، ممارسة الخيار قد لا تكون مربحة كما ببساطة بيع عقد الخيارات مربحة صراحة. :: اللجان هي أحيانا أعلى عند ممارسة خيار من إذا كنت ببساطة بيع الخيار.

ممارسه الرياضه.

ماذا تعني "ممارسة".

التمرين يعني إعمال الحق المحدد في العقد. في تداول الخيارات، يكون لحامل الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأداة الأساسية بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد في المستقبل. إذا قرر حامل شراء أو بيع الأداة الأساسية (بدلا من السماح للعقد أن تنتهي لا قيمة له أو إغلاق الموقف)، وقال انه أو أنها سوف تمارس الخيار، والاستفادة من الحق المتاحة في العقد.

تراجع "ممارسة"

في تداول الخيارات، يجوز للمشتري (أو حامل) عقد المكالمة ممارسة حقه في شراء الأسهم الأساسية بسعر محدد (سعر الإضراب)؛ يجوز لمشتري عقد البيع أن يمارس حقه في بيع الأسهم الأساسية بالسعر المتفق عليه. إذا اختار المشتري ممارسة الخيار، يجب عليه إبلاغ بائع الخيار (كاتب عقد الخيار). ويتحقق ذلك من خلال إشعار ممارسة، إعلام الوسيط أن العميل يرغب في ممارسة حقه في شراء أو بيع الأمن الأساسي. يتم إرسال إشعار ممارسة إلى البائع الخيار عن طريق شركة المقاصة خيارات. على الرغم من أن المشتري لديه الحق ولكن ليس الالتزام بممارسة الخيار، فإن البائع ملزم بالوفاء بشروط العقد إذا قرر المشتري ممارسة الخيار.

4 أسباب للاحتفاظ على خيار.

عندما يبدأ الوافدون الجدد إلى خيارات الكون، يتعلمون جميعا، وربما يحفظون، تعريف الخيار:

يبدو المفهوم سهلا، ولكني تلقيت الكثير من الأسئلة حول هذا الموضوع من الناس الذين لديهم صعوبة في استيعاب الصورة بأكملها. ويحدوني الأمل في أن تحول هذه المناقشة الأساسية هذا المفهوم من محيرة إلى واضحة.

[تلك الجديدة إلى تداول الخيارات قد ترغب في النظر في خيارات إنفستوبيديا لدورة المبتدئين لمعرفة كيفية عمل الخيارات والاستراتيجيات القابلة للتنفيذ التي يمكن استخدامها لكلا التحوط والمضاربة. مع أكثر من خمس ساعات من الطلب على الفيديو، والتمارين، والمحتوى التفاعلي، وسوف تتعلم كل ما تحتاج إلى معرفته للبدء جنبا إلى جنب مع استراتيجيات متقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.]

يحق لمالك الخيار ممارسة الرياضة. إذا كنت تملك خيارا أنت لست ملزما بممارسة الرياضة. إنه اختيارك. كما اتضح، هناك أسباب وجيهة لعدم ممارسة حقوقك كمالك الخيار. وعادة ما يكون بيع الخيار هو الخيار الأفضل لمالك الخيار الذي لم يعد يريد الاحتفاظ بالمركز.

بائع البائع لديه التزامات - التي قد يطلب منه الوفاء بها. إن التزام البائع بالاتصال هو تقديم 100 سهم بسعر الإضراب، ولكن فقط إذا كان مالك الخيار يمارس حقه قبل انتهاء صلاحية الخيار. التزام البائع هو شراء 100 سهم بسعر الإضراب، ولكن فقط إذا كان مالك الخيار يمارس قبل انتهاء صلاحية الخيار.

إذا طلب منه الوفاء بشروط عقد الخيار من قبل مالكه، يجب على بائع الخيار أن يحترم العقد. في الواقع، عملية مؤتمتة ومضمونة. ولا يوجد احتمال لعدم الوفاء بالعقد. وأبلغ البائع (في الصباح) أنه في الليلة الماضية، عندما أغلقت الأسواق، وقعت الصفقة. وهكذا، يختفي المخزون من حساب البائع الدعوة ويتم استبدال المبلغ المناسب من النقد. أو يظهر المخزون في حساب البائع وضعت، والنقد لشراء هذه الأسهم يتم إزالتها. (لمعرفة المزيد، راجع أساسيات خيارات الشراء.)

متى يكون من الخطأ ممارسة الرياضة؟

هذه المناقشة أسهل لمتابعة عندما نستخدم مثالا. لنأخذ ما يلي على النحو التالي:

جكلم يتداول حاليا في 99.00 $ كنت تملك واحد خيار الاتصال جكلم أوكت 90 يتم تسعير خيار مكالمة جكلم أوكت 90 في 9.50 $ انتهاء صلاحية أكتوبر يصل إلى أسبوعين زيادة المخاطر.

ممارسة هذا الخيار دعوة قبل انتهاء الصلاحية يزيد من المخاطر. ولكن لجعله أسوأ من ذلك، ليس لديك شيء لكسب لاتخاذ على هذا الخطر وأضاف.

عندما تمتلك خيار الاتصال، فإن معظم ما يمكن أن تخسره - من اليوم، لا يهم السعر الذي دفعته لشراء هذا الخيار في وقت سابق - هو قيمة الخيار، أو 950 $. إذا كان السهم مسيرات، كنت لا تزال تملك الحق في دفع 90 $ للسهم الواحد جكلم. ليس من الضروري امتلاك الأسهم للاستفادة من زيادة الأسعار. تفقد شيئا عن طريق الاستمرار في الاستمرار على خيار المكالمة.

إذا قررت أنك يجب أن تملك الأسهم (بدلا من خيار المكالمة) وممارسة الرياضة، كنت تبيع على نحو فعال الخيار الخاص بك في الصفر (لأنه قد تم استخدامها) وشراء الأسهم بسعر 90 $ للسهم الواحد. لنفترض أن مرور أسبوع واحد وتصدر الشركة إعلانا غير متوقع. لا يحب السوق الأخبار ويفتح السهم للتداول عند 85 دولارا ويغلق قريبا إلى 83 دولارا. هذا مؤسف. إذا كنت تملك خيار المكالمة، فقد أصبح لا قيمة لها تقريبا. يبلغ رصيد حسابك 950 دولارا أمريكيا عما كان عليه قبل أسبوع واحد فقط.

ولكن، إذا مارست الخيار والمخزون الخاص بك، فقد انخفضت قيمة حسابك بمقدار 1600 دولار، أو الفرق بين 9،900 $ و 8،300 $. وهذه خسارة غير مقبولة. لم يكن هناك أي فرصة لكسب من خلال ممارسة خيار الدعوة، وعلى الرغم من أنك كنت محظوظا، كنت فقدت 650 $ إضافية من خلال ممارسة. نعم، من خلال ممارسة. إذا كنت لا تزال تملك الخيار، وكنت قد أفضل بكثير.

لتوضيح أي مفاهيم خاطئة: إذا كنت تريد أن تأخذ الربح الخاص بك، هل يمكن أن يكون قد بيعت الخيار الخاص بك في وقت سابق. القرار "عدم ممارسة" لم يجبر لك على التمسك الخيار ومن ثم تكبد خسارة. من المهم أن نفهم أن معظم الأشخاص الذين يمارسون خيار الاتصال لا يريدون الاستثمار في الأسهم. بدلا من ذلك، يمارسون ثم يبيعون الأسهم. ليست هناك حاجة للقيام بذلك. مجرد بيع الخيار بدلا من ذلك. (لمزيد من المعلومات، اقرأ استخدام خيارات بدلا من حقوق الملكية.)

عند بيع الخيار، تدفع عمولة. عند ممارسة خيار، أنت (مع معظم الوسطاء) دفع رسوم لممارسة الرياضة. ثم تدفع عمولة أخرى لبيع الأسهم. هذا الجمع ربما يكلف أكثر (تأكد من أنك تفهم رسوم وسيط الجدول الخاص بك وسيط) من مجرد بيع المكالمة. ليست هناك حاجة لإعطاء وسيط الخاص بك مكافأة عندما لا يكون هناك شيء في ذلك بالنسبة لك. تكاليف الفائدة الإضافية.

عند شراء خيار، تدفعه مقابل ذلك. لا توجد أي تكاليف إضافية لعقد هذا المنصب. عند تحويل هذا الخيار إلى الأسهم من خلال ممارسة، أنت تملك الآن الأسهم. يجب عليك استخدام النقد - الذي لن يعود كسب الفائدة - أو الاقتراض نقدا من الوسيط الخاص بك - ودفع الفائدة على هذا القرض. في كلتا الحالتين، فإنك تتراكم عليك فوائد فوائد، دون أي مكاسب تعويضية. ولا توجد فائدة تستمد من امتلاك الأسهم. مجرد عقد (أو بيع) خيار الاتصال وعدم دفع نفقات إضافية. التداول على الهامش.

إذا كنت تتداول على الهامش، فإن هذا الشرط أكبر عند امتلاك الأسهم بالمقارنة مع امتلاك خيارات الاتصال. قد لا يكون هذا صحيحا بالنسبة للأسهم منخفضة السعر.

في بعض الأحيان يدفع السهم أرباحا كبيرة ويمارس خيارا للاتصال للحصول على تلك الأرباح قد تكون جديرة بالاهتمام.

إذا كنت تملك خيارا عميقا في المال، فقد لا تتمكن من بيعه بقيمته العادلة. إذا كانت عطاءات منخفضة جدا، فمن الأفضل لممارسة الخيار ثم تفريغ فورا موقف الأسهم. هذا ليس حدثا شائعا.

هناك أسباب قوية لعدم ممارسة خيار قبل انتهاء الصلاحية. كل من هذه الأسباب ينطبق أيضا عند انتهاء الصلاحية. إلا إذا كنت ترغب في امتلاك موقف في المخزون الأساسي، فمن الخطأ دائما تقريبا لممارسة خيار عندما يمكنك بيعه بدلا من ذلك.

خيارات التمرين.

هل يمكنني ممارسة حقي في شراء الأسهم في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية؟

وبصفتك مالك خيار حقوق الملكية أو إتف، يمكنك ممارسة حقك في شراء السهم طوال فترة الخيار حتى وقت توقف ممارسة شركة الوساطة في آخر يوم تداول. وتبدأ عمليات تبادل الخيارات في الساعة 4:30 بعد الظهر. كت، لتلقي إشعار ممارسة. كن على علم بأن معظم شركات الوساطة لديها وقت قطع سابق لتقديم تعليمات ممارسة من أجل الوفاء بالمواعيد النهائية للصرف.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

ما هو الفرق بين ممارسة النمط الأمريكي والممارسة على الطراز الأوروبي؟

تستخدم جميع خيارات الأسهم الموحدة ممارسة على الطراز الأمريكي. ممارسة على الطراز الأمريكي تعني أنه يمكنك ممارسة عقدك في أي يوم يكون فيه السوق مفتوحا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. اليوم الأخير لممارسة الخيار الشهري على الطريقة الأمريكية هو عادة يوم الجمعة الثالث من الشهر الذي ينتهي فيه العقد (انتهاء الجمعة).

تستخدم معظم خيارات الفهرس، وليس جميعها، التمرينات على النمط الأوروبي. وهذا يعني أن الوقت الوحيد الذي يمكن فيه ممارسة عقدك هو آخر يوم تداول (عادة الجمعة) قبل انتهاء الصلاحية. على الرغم من أن هناك يوم واحد فقط لممارسة العقد الخاص بك، يمكنك دائما إغلاق موقف الخيار الخاص بك في السوق في أي يوم قبل انتهاء الصلاحية.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل جميع خيارات الفهرسة ممارسة على الطراز الأوروبي؟

معظم، ولكن ليس كل، فهرسة الخيارات هي النمط الأوروبي.

المهم أن نتذكر: الخميس قبل انتهاء الصلاحية هو عادة آخر يوم تداول لخيارات مؤشر النمط الأوروبي. وینبغي علی کل مستثمر ضمان أن یفھم تماما مواصفات المنتج للمنتج الذي یعتزم التجارة.

اقرأ المزيد عن مواصفات خيارات الفهرس في قسم مواصفات المنتج لموقع أوك الإلكتروني.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

متى يمكنني بيع الأسهم بعد ممارسة خيار الاتصال؟

بمجرد أن تقول الوسيط الخاص بك كنت ترغب في ممارسة حقك لشراء الأسهم (بالمعنى الدقيق للكلمة، وإعطاء تعليمات لا رجعة فيه) كنت ستوكوكر. بسبب طبيعة لا رجعة فيه من ممارسة الدعوة، كنت شراء الأسهم بسعر الإضراب. سوف تحتاج إلى أن تصبح على دراية كاملة مع ممارسات شركة الوساطة الخاصة بك. قد يكون بعض المستثمرين قادرين على بيع الأسهم فور ممارسة الرياضة، والبعض الآخر قد لا تكون قادرة على بيع حتى بعد أن استقرت الأسهم.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

من أجل ممارسة أو استدعاء، هل يجب أن يكون نقدا أو الأسهم في حسابي لشراء (في حالة مكالمة) أو بيع (في حالة وضع) أسهم الأسهم التي تكمن وراء العقد؟

الإجابة القصيرة هي نعم. ومع ذلك، قد يرغب المستثمرون في النظر في الذي يوفر أعلى سعر / بأقل تكلفة: ممارسة حقوق عقد الخيار أو بيع العقد مرة أخرى إلى السوق.

إذا كنت تمارس خيارا، فإن التسوية يحدث تماما كما لو كنت اشتريت أو باعت الأسهم على تبادل. على سبيل المثال، إذا كنت تمارس مكالمة وفي نفس الوقت باعت الأسهم المكافئة من الأسهم، تلك المعاملات يقابل بعضها البعض. على افتراض أن الخيار هو في المال، ليست هناك حاجة لإضافة الهامش للمعاملات المقاصة. كما هو الحال دائما، سوف تحتاج إلى التحقق مع شركة الوساطة الخاصة بك للتأكد من أنك تفهم سياساتها.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل سيعمل وسيطي تلقائيا على خيارات تنتهي صلاحيتها في المال؟

كل شركة وساطة لديها الإجراء المبين في نماذج اتفاق الحساب الخاص بك. يجب أن يكون العملاء على دراية بهذه الإجراءات. يمكن لحامل الخيار دائما تقديم تعليمات إلى وسيط بشأن ما إذا كان ممارسة أو عدم ممارسة الرياضة. قد يقرر العميل عدم ممارسة خيار في المال في بعض الحالات. فمن الأفضل أن يكون لديك فهم مع الوسيط الخاص بك على الإجراء الفعلي. قد يكون لديهم عتبة المفروضة على ممارسة طلبات العملاء تلقائيا. يستخدم أوسك الحد $ 0،01 لمواقع أعضاء المقاصة كملاءمة إدارية، ولكن قد يكون لدى شركتك عتبة مختلفة. وفيما يلي وصف الإجراء:

التمرين بالاستثناء.

& كوت؛ التمرين عن طريق الاستثناء & كوت؛ هو الإجراء الإداري الذي تستخدمه أوك للإسراع في ممارسة انتهاء الخيارات عن طريق تطهير الأعضاء. في هذا اإلجراء، تمارس أوك الخيارات التي يتم الحصول عليها من خالل مبالغ عتبة محددة ما لم يقدم عضو المقاصة تعليمات بعدم ممارسة هذه الخيارات. & كوت؛ التمرين عن طريق الاستثناء & كوت؛ هو الراحة الإجرائية الممنوحة لأعضاء المقاصة أوك، مما يخفف لهم من العبء التشغيلي للدخول تعليمات ممارسة فردية لكل عقد الخيار. من المهم أن نلاحظ & كوت؛ ممارسة من قبل الاستثناء "هو إجراء بين أوك وأعضاء المقاصة وليس المقصود منها منع الحاجة للعملاء لتوصيل تعليمات ممارسة لسماسرة:

& كوت؛ إن عتبات التمرين المنصوص عليها في القاعدة 805 (د) وغيرها من القواعد الواردة في القواعد هي جزء من الإجراءات الإدارية التي وضعتها المؤسسة للإسراع في تجهيزها لممارسات إنهاء الخيارات عن طريق تطهير الأعضاء، وليس المقصود منها أن تملي على تطهير الأعضاء التي يجب أو لا بد من ممارسة المواقف في حسابات العملاء. & كوت؛ (القاعدة 805، التفسير .02)

خيارات تنتهي الصلاحية تخضع لممارسة استثناء استخدام العتبات التالية لتحريك ممارسة:

خيارات الأسهم: $ 0،01 لكل عقد في المال في حساب العميل. $ 0،01 لكل عقد في المال في حسابات الشركات وصانع السوق. خيارات الفهرس: $ 0.01 لكل عقد في المال في جميع أنواع الحسابات.

الفرق بين سعر التمرين و "سعر الإغلاق" للأمن الأساسي يحدد ما إذا كانت خيارات انتهاء الصلاحية في المال أم لا.

يشير الأشخاص أحيانا بشكل غير صحيح إلى & كوت؛ التمارين عن طريق الاستثناء & كوت؛ إجراء انتهاء صلاحية الخيارات ك & كوت؛ تمارين تلقائية. & كوت؛ من المهم ملاحظة & كوت؛ ممارسة الاستثناء & كوت؛ يسمح دائما للعضو المقاصة أوك لجعل خيار عدم ممارسة الخيار الذي هو في المال عن طريق مبلغ عتبة ممارسة أو أكثر، أو لممارسة الخيار الذي لم يصل إلى مبلغ عتبة ممارسة. مبالغ عتبة التمرين المستخدمة في & كوت؛ التمارين بالاستثناء & كوت؛ الزناد & كوت؛ التلقائي & كوت؛ في حالة عدم وجود تعليمات مناقضة من عضو المقاصة. نظرا لأن حق الاختيار متورط دائما في & كوت؛ التمارين عن طريق الاستثناء، & كوت؛ فإن الممارسة بموجب هذه الإجراءات ليست بالمعنى الدقيق للكلمة & كوت؛ تلقائية. & كوت؛

لتقلیل احتمالیة العملاء الذین یتعرضون لحدوث خطأ ینبغي أن یتواصلوا مع الوکیل أو تعلیمات الأعضاء الإضافیة لممارسة التمارین أو عدم ممارسة أي عقد اختیار آخر.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل يجب أن يكون لدي ما يكفي من رأس المال في حسابي لشراء أسهم الأسهم إذا اخترت ممارسة موقف خيار الاتصال الطويل؟ هل سيغطي لي الوسيط؟

نعم، إما رأس المال، أو ما يعادل الهامش.

ممارسة وإغلاق الخيار بديلان لإغلاق موقف الخيار الخاص بك.

في حوالي 70٪ من الصفقات الخيارات، صاحب الخيار يبيع عقد الخيار لإغلاق عقد شراؤها سابقا بدلا من ممارسة العقد واتخاذ موقف الأسهم.

إذا قمت بشراء المكالمة ل $ 2، وزادت قيمة العقد، يمكنك إدخال أمر المقاصة لبيع خيار المكالمة بسعر أعلى جديد وجيب الفرق في أقساط كأرباح، أقل عمولة، بطبيعة الحال.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل هناك قائمة شاملة على موقعك الإلكتروني من الخيارات التي تستمد قيمتها الاستيطانية صباح يوم الجمعة؟

سوف التبادلات التي قائمة المنتجات لديها تلك المعلومات المتاحة على مواقعها على شبكة الإنترنت. سوف تحتاج إلى التحقق من مواصفات كل منتج كنت تنوي التجارة.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

متى سيتم تعييني على مكالمة مغطاة (مخزون طويل + مكالمة قصيرة) حيث خيار المكالمة القصيرة هو الآن في المال؟

لا توجد طريقة محددة لتحديد متى يمارس حامل الخيار خيارا.

قد ينظر المستثمر في علاوة خيار المكالمة لتحديد احتمال التكليف المبكر. ويتكون قسط الخيار من جزأين: القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ الذي يكون فيه الخيار في المال. القيمة الزمنية هي مبلغ قسط يزيد عن القيمة الجوهرية.

عندما يمارس حامل الخيار خيارا مبكرا، فإنهم يفقدون أي قيمة زمنية يتم تسعيرها في الخيار. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل صاحب الخيار قد لا يمارس خيارا مبكرا.

يجب على الكاتب الخيار النظر في وجهة نظر حامل الخيار. من المرجح أن يتخذ صاحب الخيار قراره بممارسة أو بيع الخيار على النتيجة الأكثر ربحا.

يوضح المثال التالي هذه النقطة: يتم تداول سهم شيز حاليا عند 32.80 دولار. يتم تداول خيار المكالمة مع إضراب 32.50 $ التي تنتهي في أسبوعين حاليا عند 1.10 $. الخيار هو في المال بمقدار 0.30 دولار (32.80 دولار ناقص 32.50 دولار). القيمة الزمنية للخيار هي 0.80 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية 1.10 دولار أمريكي مطروحا منه مبلغ 0.30 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)). إذا كان المستثمر يمارس دعوتهم ويبيع على الفور الأسهم، والربح هو 0.30 $ (قبل العمولات): 32.80 $ سعر بيع الأسهم ناقص سعر الإضراب 32.50 $. من ناحية أخرى، يمكن للمستثمر بيع الخيار عند 1.10 $. من خلال ممارسة الخيار، يفقد المستثمر القيمة الزمنية للخيار 0.80 دولار. في المثال أعلاه، إذا أراد المستثمر امتلاك الأسهم الأساسية، واختيار لبيع الخيار واستخدام الخيار يمضي لشراء الأسهم الأساسية قد يكون البديل أكثر ربحية.

وأخيرا، تعين أوسك عشوائيا إخطارات ممارسة لأعضائها المقاصة الذين بدورهم تعيين عملائها. اسأل شركة الوساطة الخاصة بك عن كيفية تخصيص المهام.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

لدي انتشار الدعوة التقويم، والدعوة التي بعت هو الآن في المال. هل ستمارس شركة الوساطة الخاصة بي الجانب الطويل من انتشاري للوفاء بالتزامات التسليم في حالة ممارسة المكالمة القصيرة؟

وقد يحدث ذلك إذا ناقشت هذا الأمر معهم. إذا كانت خطتك تفي بالتزاماتك في تسليم الأسهم عن طريق ممارسة المكالمة الطويلة، فقم بمناقشة ذلك مع الوسيط الخاص بك وإعطاء شركة الوساطة تعليمات ممارسة المكالمة الطويلة.

ومع اقتراب موعد توزيعات الأرباح، فإن هناك احتمالا متزايدا بأن يقوم أصحاب النداءات بممارسة المكالمات النقدية. ولأن حاملي المكالمة يسعون للحصول على أرباح وشيكة عن طريق الممارسة، فإن فرص كاتب المكالمة يمكن أن تزيد كالتاريخ السابق لتوزيع أرباح على الأمن الأساسي.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

إذا كنت طويلا في المال على المكالمة على الأسهم التي تذهب الأرباح السابقة غدا وأنا إرشاد وسيط لممارسة الدعوة قبل إغلاق اليوم، وسوف أتلقى أرباح؟ متى ستشارك أسهم الوساطة في حسابي؟ وبالمثل، ما يحدث في حالة عكسية حيث أنا قصيرة خيار الاتصال وحامل الخيار يطلب ممارسة في اليوم السابق يذهب وراء الأرباح؟

وكما هو مذكور في الفصل الثالث من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة، "يحق لحامل المكالمة الحصول على الأرباح إذا كان يمارس الخيار قبل تاريخ توزيع الأرباح حتى وإن لم يتم إخطار الكاتب المعين بتعيينه حتى بعد تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. وبما أن أصحاب النداءات قد يسعون إلى "اقتطاع" أرباحا وشيكة عن طريق الممارسة، فإن فرص كاتب المكالمة في التعيين قد تزيد كالتاريخ السابق لتوزيع أرباح على النهج الأمنية الأساسية ".

يحق لصاحب المكالمة الحصول على توزيعات الأرباح إذا كان صاحب الطلب يقوم بممارسة المكالمة قبل تاريخ توزيع الأرباح. كاتب المكالمة المعين (مغطى أم لا) ملزم بتسليم المخزون بالإضافة إلى الأرباح.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

كم عدد الخيارات تنتهي أونكسرسيسد؟ كم من أصحاب الخيارات ممارسة؟

وفقا لإحصاءات أوك لعام 2018 (للنشاط في حسابات العملاء والحسابات الثابتة)، فإن التوزيع هو كما يلي:

إغلاق بيع - 71.7٪

الإنتهاء الطويل - 21.4٪

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

اشتريت خيار وضع مؤشر والآن علمت أن لديها ممارسة على النمط الأوروبي. هل هذا يعني أنني لا يمكن إغلاق موقفي حتى انتهاء؟

أسلوب ممارسة الخيار لا يمنع المستثمر من إغلاق الصفقة عن طريق صفقة في أي وقت يصل إلى آخر يوم تداول.

يمكن لحامل الخيار أن يغلق عقد الخيار الطويل (المشتراة) بإحدى الطريقتين: الدخول في عملية الإغلاق عند تبادل الخيارات، أو من خلال ممارسة العقد. يمكن لحامل الخيار ممارسة سوى ممارسة النمط الأوروبي الخيار عند انتهاء الصلاحية، وبالتالي فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق الموقف الخاص بك قبل انتهاء صلاحية هو تنفيذ تجارة الإغلاق.

خيارات الفهرس لها أنماط ممارسة مختلفة وساعات التداول. تأكد من أنك تعرف الفرق بين إغلاق موقف الخيار المفتوح من خلال ممارسة العقد، وإغلاق الصفقة عن طريق التجارة في الصرف. حتى يوم التداول الأخير لتنتهي الخيارات يمكن أن تختلف. وتحتوي مواصفات العقد الخاصة بمنتجات الفهرس هذه على معلومات تجارية مهمة بشأن هذه الخيارات. لمراجعة مواصفات عقد الفهرس، قم بزيارة قسم مواصفات المنتج لموقع أوك الإلكتروني.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل يمكنني الاستمرار في ممارسة حقوقي في بيع الأمن عندما توقف البورصات التداول على سهم حيث أضعه طويلا.

ربما، ولكن مناقشة هذا مع شركة الوساطة الخاصة بك للتأكد. إذا كنت مخزونا طويلا (أي وضع حماية)، يجب أن تكون قادرا على ممارسة وتسليم الأسهم الطويلة الخاصة بك والحصول على عائدات الإضراب السعر.

عندما تتوقف البورصة عن التداول في الأسهم، فإن تبادل الخيارات يتوقف أيضا عن التداول في الخيارات. هذا النقص في التداول عادة لا يؤثر على قدرة أصحاب الصفقة أو المكالمة على ممارسة ما لم تفرض شركة الوساطة حامل وضع القيود. قد تفرض بعض الشرکات قیود ممارسة علی أصحاب الحافظة الذین لیس لدیھم مخزونات طویلة إذا کان من الصعب الاقتراض أو لأسباب أخرى. وقد تكون هناك متطلبات لتحديد المواقع في تلك الحالات.

يتم تشجيع أصحاب الخيار وقد يطلب منهم إدخال تعليمات صريحة مع شركتهم لممارسة أي خيار تنتهي. اعتمادا على وقت وقف التداول حدث، يمكن إزالة الخيارات من السابقين قبل المعالجة (ممارسة التلقائي). قراءة مذكرة أوك # 30049 لمعرفة المزيد عن توقف التداول.

على الرغم من أن أوك لا تفرض عادة أي قيود ممارسة، فإن القواعد أو اللوائح التي وضعتها السلطات التنظيمية وغيرها من التنظيم الذاتي قد تؤثر على قبول شركة الوساطة لتعليمات ممارسة العميل. قواعد وإجراءات أوك لا تلغي أو تتصدر هذه اللوائح. قم بتطرق أي أسئلة حول مثل هذه القواعد أو مدى انطباقها على ممارسة موقف خيار معين لشركة الوساطة التي تحتفظ بموقع المستثمر.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

لا الندوات أو الأحداث النشطة!

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2017 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.